W opublikowanym ostatnio dokumencie Niezależny Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) uregulował kwestię nazewnictwa funduszy, które przedsiębiorstwa oferują w ramach zbiorowego inwestowania środków pochodzących od różnych inwestorów. Chodzi o stosowanie terminów związanych z ESG lub zrównoważonym rozwojem.
Z artykułu dowiesz się:
- Stosowanie jakich pojęć regulują nowe wytyczne?
- Kiedy dokument wchodzi w życie?
Spośród ponad 3000 funduszy z siedzibą w UE, które mają w nazwie terminy związane z ochroną środowiska i wpływem na środowisko, aż 44 proc. posiada inwestycje naruszające dotychczasowe regulacje ESMA w tej kwestii – wynika z analizy Clarity AI. W ponad tysiącu przypadków chodziło o inwestycje w firmy, które generują ponad 10 proc. swoich przychodów z produkcji paliw kopalnych. Chcąc chronić inwestorów przed wprowadzającymi w błąd określeniami, Urząd opracował dokument ,,Wytyczne w sprawie stosowania terminów związanych z ESG lub zrównoważonym rozwojem w nazewnictwie funduszy”, który wejdzie w życie 21 listopada 2024 r.
Czego dotyczą nowe wytyczne?
W dokumencie wskazano, że nazwa funduszu jest często pierwszą informacją z jaką spotyka się potencjalny inwestor i często jest wykorzystywana w przekazach marketingowych. Dlatego ważne jest, aby zapobiegać stosowaniu w nazwach pojęć, które wprowadzają w błąd, są niejasne lub nieuczciwe. Wytyczne odnoszą się konkretnie do terminologii związanej z ESG i zrównoważonym rozwojem.
Przykładowe terminy występujące w nazewnictwie funduszy, które mają podlegać weryfikacji:
- pojęcia związane z „przejściem”: wszelkie terminy wywodzące się od podstawowego słowa „przejście”, np. „przechodzenie”, „przejściowy” itp. oraz terminy wywodzące się od słów „poprawa”, „postęp”, „ewolucja”, „transformacja”, „neutralny emisyjnie” itp.,
- związane ze „środowiskiem”: wszelkie słowa wywołujące u inwestora wrażenie promowania cech środowiskowych, np. „zielony”, „środowiskowy”, „klimat” itp.,
- terminy „społeczne”: słowa wywołujące u inwestora wrażenie promowania cech społecznych, np. „społeczny”, „równość” itp.,
- terminy związane z „ładem korporacyjnym”: słowa wywołujące u inwestora wrażenie skupienia się na ładzie korporacyjnym, np. „ład korporacyjny”, „kwestie sporne” itp.,
- pojęcia związane z „oddziaływaniem”: terminy pochodzące od podstawowego słowa „oddziaływać”, np. „oddziałujący”, „oddziaływanie” itp.,
- terminy związane ze „zrównoważonym rozwojem”: wywodzące się od słów „zrównoważony rozwój” albo od słowa „zrównoważony”, jednak wyłącznie w kontekście zrównoważonego rozwoju.
Dokument określa też, w jakich sytuacjach można wykorzystywać powyższe pojęcia. Warunkiem jest m.in. osiągnięcie progu 80 proc. inwestycji uwzględniających aspekt środowiskowy lub społeczny lub spełniających cele zrównoważonego inwestowania. W przypadku stosowania terminów związanych z „działalnością na rzecz przejścia” lub „oddziaływaniem” fundusze powinny również zapewnić, że inwestycje wykorzystywane do osiągnięcia tego progu znajdują się na jasnej i mierzalnej ścieżce transformacji społecznej lub środowiskowej.
Cały dokument jest dostępny pod linkiem: https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2024-08/ESMA34-1592494965-657_Guidelines_on_funds_names_using_ESG_or_sustainability_related_terms_PL.pdf
