Zielone finansowanie nieruchomości. Banki zmieniają zasady gry na rynku komercyjnym

Właściciele nieruchomości komercyjnych, którzy stawiają na zrównoważone budownictwo, już wkrótce mogą liczyć na preferencyjne warunki finansowania. Z kolei brak inwestycji w zielone rozwiązania może w przyszłości utrudnić im uzyskanie kredytu. Takie wnioski płyną z najnowszego raportu firmy doradczej Colliers pt. „Green Real Estate Financing: Banks’ Approach and Expectations”.

Raport oparty jest na badaniu jakościowym oraz wywiadach eksperckich przeprowadzonych wśród przedstawicieli 12 wiodących banków – zarówno krajowych, jak i międzynarodowych – aktywnych w finansowaniu nieruchomości komercyjnych. Rozmowy odbyły się w okresie od marca do maja 2025 r. i objęły osoby odpowiedzialne za finansowanie projektów nieruchomościowych, zarządzanie ryzykiem oraz wdrażanie polityki zrównoważonego rozwoju.

Izabela Makowska-Kwiecińska

Associate Director, Strategic Advisory, ESG w Colliers

Banki coraz częściej traktują aspekty zrównoważonego rozwoju jako kluczowy element oceny ryzyka i wartości inwestycji. Dla inwestorów oznacza to konieczność przygotowania się na bardziej rygorystyczne wymagania – ale też szansę na podniesienie jakości technicznej budynku. W perspektywie długoterminowej przekłada się to na większą atrakcyjność dla najemców, stabilność przepływów z najmu oraz ograniczenie ryzyk związanych z danym aktywem. Dotyczy to zarówno ryzyk inwestycyjnych czy regulacyjnych, jak i fizycznych – związanych z realnymi skutkami zmian klimatu oraz tranzycyjnych – wynikających z transformacji w kierunku gospodarki niskoemisyjnej

Raport prezentuje analizę sześciu obszarów:

• strategie zrównoważonego rozwoju w bankach,
• wymagania techniczne wobec budynków,
• zastosowanie Taksonomii EU i SFDR,
• wpływ czynników związanych ze zrównoważonym rozwojem na decyzje kredytowe,
• rozwój zielonych instrumentów finansowych,
• bariery i wyzwania związane z finansowaniem transformacji energetycznej.

Publikacja podkreśla rosnące znaczenie planów dekarbonizacji, certyfikatów środowiskowych (BREEAM, LEED, WELL), zgodności z CRREM oraz jakości danych energetycznych jako warunków uzyskania finansowania.

Wymagania techniczne banków wobec nieruchomości komercyjnych zmierzają w kierunku większej przejrzystości, mierzalności i zgodności z celami klimatycznymi. Liderzy rynku nieruchomości komercyjnych powinni być przygotowani na wykazanie zgodności z CRREM, przedstawienie planów dekarbonizacji oraz posiadanie uznanych certyfikatów środowiskowych. Elementy te stają się częścią oceny ryzyka i opłacalności finansowej aktywów nieruchomościowych. Wycena nieruchomości również dostosowuje się do rosnącej roli zrównoważonego rozwoju. Wraz z tym, jak instytucje finansowe coraz częściej uwzględniają kryteria zrównoważonego rozwoju w swoich decyzjach kredytowych, rzeczoznawcy aktualizują swoje podejścia, by lepiej odzwierciedlać wpływ czynników środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego na wartość aktywów. Czynniki związane ze zrównoważonym rozwojem stają się dziś nieodłącznym elementem analiz due diligence i wycen, wpływającym na ocenę ryzyka oraz długoterminowej wartości nieruchomości.

Alicja Zajler

Director, Valuation & Advisory Services, Colliers

Uwzględnienie aspektów zrównoważonego rozwoju nie wymaga rewolucji w pracy rzeczoznawców, ale z pewnością wymaga szerszej perspektywy i zrozumienia wpływu regulacji na wartość nieruchomości. ESG to już nie trend – to nowy standard rynkowy.

Analiza Colliers zawiera również wypowiedzi przedstawicieli sektora nieruchomości komercyjnych i mieszkaniowych, którzy dzielą się swoimi doświadczeniami w zakresie zielonego finansowania. Podkreślają oni, że zgodność z wytycznymi zrównoważonego rozwoju to nie tylko obowiązek, ale także szansa na zwiększenie wartości aktywów, ograniczenie ryzyka inwestycyjnego i budowanie przewagi konkurencyjnej. Przykłady firm takich jak Skanska, AFI Poland i Peakside Capital pokazują, że inwestycje w efektywność energetyczną, certyfikację i zgodność regulacyjną przynoszą korzyści finansowe i wizerunkowe.

Zgodnie z raportem banki coraz częściej oczekują od inwestorów nie tylko deklaracji, ale konkretnych działań: planów modernizacji, harmonogramów inwestycyjnych, analiz CRREM oraz przejrzystości w zakresie danych środowiskowych. Jednocześnie zauważalna jest potrzeba standaryzacji podejścia do zrównoważonego rozwoju – zarówno po stronie banków, jak i inwestorów.

Dorota Wysokińska-Kuzdra

Senior Partner, Corporate Finance & Living Services | CEE w Colliers

Nasz raport to praktyczny przewodnik dla inwestorów i właścicieli nieruchomości, którzy chcą skutecznie poruszać się w nowym krajobrazie finansowania. Zawiera konkretne wskazówki, jak przygotować się do rozmów z bankami, jak budować realistyczne i ambitne plany dekarbonizacji, a także jak łączyć różne źródła finansowania – od kredytów bankowych po zielone obligacje i fundusze unijne – aby efektywnie przeprowadzić transformację. Banki oczekują dziś nie tylko deklaracji, ale konkretnych działań i przejrzystości, dlatego tak ważne jest, by dobrze przygotować się na zmiany, które już są częścią nowego standardu rynkowego.

 

Rynek finansowania nieruchomości komercyjnych w Polsce przechodzi istotną transformację, a kwestie zrównoważonego rozwoju stają się coraz ważniejszym elementem procedur kredytowych. Zrozumienie podejścia banków w tym zakresie jest potrzebne dla zapewnienia dostępu do finansowania i zwiększenia wartości aktywów. W nadchodzących latach można spodziewać się, że banki będą wymagać coraz bardziej kompleksowych i ambitnych strategii środowiskowych. Tylko najwyższej jakości projekty będą w stanie spełnić kryteria kwalifikacyjne dla zielonego finansowania.

Marta Maj

Od ponad 10 lat zajmuję się wszystkim, co związane z contentem. Moje doświadczenie w pracy dziennikarskiej i wrodzona ciekawość tworzą zgrany duet, który pozwala mi tworzyć artykuły, które przeczyta i laik, i ekspert. Dodatkowo zajmuję się korektą tekstów – przecinki, strzeżcie się! E-mail: m.maj@akademiaesg.pl

Napisz do nas